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Maggio 2025
Modifiche agli RTS del CRR sul calcolo del delta di vigilanza per opzioni call e put in posizioni su merci
La Gazzetta ufficiale dell’Unione europea del 5 maggio 2025 ha pubblicato le modifiche agli RTS del CRR riguardanti il calcolo del delta di vigilanza per opzioni call e put legate a posizioni in merci.
Il Regolamento delegato (UE) 2025/855 della Commissione, datato 28 gennaio 2025, aggiorna le norme tecniche di regolamentazione (RTS) del Regolamento delegato (UE) 2021/931, specificando la formula da utilizzare per calcolare il delta di vigilanza delle opzioni call e put nella categoria del rischio di posizione in merci.
Secondo l’articolo 279 bis, paragrafo 3, lettera a), del CRR, gli RTS devono definire, in linea con gli standard internazionali, formule adatte a condizioni di mercato in cui tassi d’interesse o prezzi delle merci possono essere negativi, e la relativa volatilità di vigilanza.
Il capitolo CRE52 del framework di Basilea, adottato dal Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria, stabilisce il metodo standardizzato per il rischio di controparte e la formula per il delta di vigilanza delle opzioni call e put in questa categoria.
Le modifiche agli RTS CRR mirano quindi a recepire queste indicazioni internazionali, rendendo il valore della volatilità di vigilanza per opzioni call e put nel rischio di posizione in merci conforme e applicabile nel contesto normativo europeo.